La Bolsa de Cereales y el Mercado a Término de Buenos Aires son dos instituciones centenarias que, a través del desarrollo de la operatoria en futuros y opciones, han permitido que Buenos Aires sea considerada como la plaza más importante del Mercosur en lo que a futuros y opciones agrícolas se refiere.
Es por dicha razón que la Bolsa de Cereales y el Mercado a Término de Buenos Aires organizan en forma conjunta el curso “Futuros y Opciones como herramientas de gestión empresaria”, el que tiene como objetivo primordial brindar capacitación especializada en el tema.
El tema del seguro de precios y el riesgo de mercado inherente, básicamente en la actividad agrícola, llevó a que cada día se utilicen en mayor medida estas herramientas financieras. Por ello, tanto la Bolsa de Cereales como el Mercado a Término ofrecen la posibilidad de capacitarse en el ámbito natural de dicha actividad.
Tener la posibilidad de obtener capacitación en futuros y opciones agrícolas en el mismo ámbito de su desarrollo, es una oportunidad que no debería ser desaprovechada por ninguna persona que deseara obtener conocimientos en el tema.
1) Futuros y Opciones I "Derivados Agrícolas"
OBJETIVO: Curso de carácter Teórico Practico, que permite
conocer el funcionamiento de los contratos de futuros y opciones
sobre derivados agrícolas; aprendiendo a manejar el riesgo
precio a través de su utilización como cobertura y/o seguro.
DESTINATARIOS: Productores, participantes de la cadena
Agroindustrial, Operadores de mesas corredoras, ejecutivos y
ge-rentes medios de empresas relacionadas, estudiantes
universitarios, y otros participantes del mercado que deseen
conocer la operatoria de esta herramienta financiera.
REQUISITOS: No es necesario que los participantes tengan un
conocimiento previo de las definiciones de los contratos de
Futuro y Opción; debido a que el curso abarcará desde los
conceptos más básicos.
DURACIÓN: 5 reuniones de 2 hs. cada una.
CERTIFICADOS: se entregarán certificados de asistencias a
aquellos participantes que hayan presenciado el 100% de las
clases.
CUPO Y MATERIAL: Será limitado a un maximo de 20
participantes, a los cuales se le hara entrega del material el
primer dia de clase.
EXPOSITORES
Lic. Omar Carulias - Bolsa de Cereales de Buenos Aires
Lic. Mariana Pellegrini – Área de Capacitación del Mercado a
Término de Buenos Aires.
PROGRAMA
MÓDULO 1: Introducción al
Mercado de commodities - Operaciones a Fijar – Contrato Forward
- Introducción a los Mercados de Futuros y opciones sobre
commodities.
MÓDULO 2: Diferencias y
analogías entre Contratos Forward y Contratos de Futuros -
Características y aplicación de los Contratos de futuros -
Concepto de cobertura y aplicación - Concepto de especulación y
aplicación.
MÓDULO 3: Registración de
operaciones - Ejercicios prácticos
MÓDULO 4: Contratos de
Opciones – Conceptos – Tipos de Opciones – características –
cobertura con opciones – con-cepto de prima.
MÓDULO 5: Registración de
los contratos con opciones - Ejercicios prácticos.
Lugar de realización:
Bolsa de Cereales.
Av. Corrientes 123 PB.
Capital Federal
Buenos Aires Argentina.
Días y horarios:
2, 4, 9, 11 y 16 de diciembre de 2008.
Martes y Jueves de 19 a 21 hs.
Salón Belgrano Bolsa de Cereales (2 Piso)
Arancel: Socios de la Bolsa de Cereales: $
180.- No socios: $ 220.-
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2) Futuros y Opciones II "Estrategias con derivados
Agrícolas"
OBJETIVO: Curso Teórico
Practico, diseñado para profundizar la herramienta a través de
la aplicación y análisis de estrategias; con el objetivo de
mejorar la rentabilidad del negocio.
DESTINATARIOS: Operadores, ejecutivos y gerentes medios,
estudiantes universitarios, y otros participantes del mercado
que deseen profundizar el conocimiento de la operatoria sobre
futuros y opciones.
REQUISITOS:Si bien el curso abarcará desde los conceptos más
básicos, es recomendable que los participantes tengan un
conocimiento previo de las definiciones de los contratos de
Futuro y Opción. Además es importante que los asistentes manejen
con fluidez gráficos en ejes cartesianos, ya que durante el
análisis de resultados se recurrirá frecuentemente a esta
herramienta.
DURACIÓN: 5 reuniones de 2 hs. cada una.
CERTIFICADOS: se entregarán certificados de asistencias a
aquellos participantes que hayan presenciado al menos el 100% de
las clases.
CUPO Y MATERIAL: Será limitado a un maximo de 20
participantes, a los cuales se le hara entrega del material el
primer dia de clase.
EXPOSITORES:
Hernán A. Urcola. Ingeniero Agrónomo. Ph.D. en Economía
Agrícola.
Dr. Gustavo Picola
PROGRAMA
MÓDULO 1: Repaso de las
definiciones de los contratos de Futuros y Opciones. Cálculo de
rentabilidades en futuros y opciones. Análisis gráfico de
resultados a vencimiento (pay off).
MÓDULO 2:
Réplica de operaciones básicas: futuros y opciones
sintéticas. Compras y ventas sintéticas utilizando op-ciones.
Ejemplos de aplicación a la compra y venta de commodities.
Cálculo de precios mínimos y máximos de compra y/o venta.
MÓDULO 3:
Ejemplos de cobertura perfecta. Concepto y cálculo de
la base. Factores que la afectan. Convergencia de la base. Uso
de la base, concepto de precio objetivo. Variaciones de la base
y su efecto en la cobertura de compra y de venta.
MÓDULO 4: Mercado normales e
invertidos. Tipos de spread. Factores que afectan los spreads.
Cosecha nueva vs. Co-secha vieja. Operatoria con spreads y pases
de coberturas. Estrategias para cubrir costos de almacenaje.
Formas de cálculo de los pases de cobertura.
MÓDULO 5: Contratos de
futuros sobre base. Interpretación de la cotización.
Especificación y operatoria del contrato. Ejemplos. Estrategias
para combinar con ventas forward. Cálculo de resultado de
carteras combinadas.
MÓDULO 6: Conceptos sobre el
ICA. Activo subyacente. Porque un índice de commodities.
Composición y cálculo del ICA. Operatoria y ejemplos prácticos.
MÓDULO 7: Ejercicios de
aplicación práctica.
Lugar de realización:
Bolsa de Cereales.
Av. Corrientes 123 PB.
Capital Federal
Buenos Aires Argentina.
Días y horarios:
13, 18, 20, 25 y 27 de noviembre de 2008.
Martes y Jueves de 19 a 21 hs.
Salón Belgrano Bolsa de Cereales (2 Piso)
Arancel: Socios de la Bolsa de Cereales: $
200.- No socios: $ 250.-
Docentes de los
cursos
Dr. Gustavo Picolla
Contador Público, UBA. Expositor en temas relacionados con los
mercados a término, especialista en futuros y opciones. Profesor
del Curso de Empresas Agropecuarias (FACPCE). Ex-Subgerente y
actual Gerente del Mercado a Término de Buenos Aires. Disertante
del programa “Comerciar” de la SAGPyA (1994/98).
Ex asesor de la Bolsa Nacional Agropecuaria de Colombia (1996).
Sr. Omar Carulias
Desde 1990 a la fecha desarrolla su actividad en la Bolsa de
Cereales de Buenos Aires, como integrante del Departamento de
Estudios Económicos, y como Jefe del mismo a partir del año
1994. Desde 2005 se desempeña como Jefe del Departamento de
Relaciones Institucionales. En cumplimiento de tales funciones
ha dictado cursos y conferencias en distintos organismos
públicos y privados, tanto en el ámbito nacional como
internacional. Desde 1995 es profesor de la Cátedra
Funcionamiento de los Mercados Agropecuarios, del Instituto
Superior de Enseñanza Agropecuaria (I.S.E.A.) de la Sociedad
Rural Argentina.
Para mayor información dirigirse a:
Bolsa de Cereales
Departamento de Relaciones Institucionales
Av. Corrientes 123 PB
Ciudad de Buenos Aires
T.E.: 4515-8200/8300 Int. 3262 ó 3275
e-mail:
web@bc.org.ar
